2021年如何合理投资比特币？关注这5个相关指标

编译：梦言财经

在过去的几个月里，比特币受到了很多关注。它在 1 月初创下 41,940 美元的历史新高，并且在一个多月的时间里价值翻了一番多。Paypal、MicroStrategy 和 Grayscale 等大型金融机构也最终采用了比特币。

但不可否认的是，比特币是一种高度波动的资产，价格在几个小时内波动超过 20% 的情况并不少见。所有这些需求导致散户投资者对比特币的胃口越来越大，并引发了对其未来价格的大量猜测。

在尝试预测比特币的价格时，需要分析许多技术指标和市场趋势。但我不会抛出任何价格预测，因为我既没有资格也不够深入理解它。但我已经关注比特币好几年了，我自己也持有少量比特币。所以我想我可以和大家分享5个我认为比较容易理解并且对比特币价格有量化影响的指标。

库存流量比模型

库存流量比率是用于估计比特币价格的常用指标。简而言之，库存流量比是一种衡量某物的数量随着时间的推移增加了多少的方法，与当前存在的数量相比。

比特币具有固定的供应率，每 4 年减半。目前，第一个解决复杂哈希难题的矿工将获得 6.25 个比特币的奖励。该奖励每 4 年减半，直到 2140 年左右，届时将不再生产新的比特币。

这也是比特币如此稀缺的原因，因此存量比模型试图根据这一事实来预测比特币的价格。下图显示了比特币的价格随时间的变化，而股票流量线使用 365 天移动平均线来平滑由于减半事件造成的变化。

比特币将继续遵循这一预测模式，到 2021 年中期估计为 100,000 美元，到 2026 年估计为 100 万美元。但是，比特币是否会继续遵循这一趋势，只有时间才能证明。

比特币存量比模型

谷歌趋势谷歌趋势

上图显示了过去 5 年 Google 的搜索兴趣相对于图表上的最高点。我们可以看到，当前的兴趣水平约为 2017 年底峰值兴趣水平的 75%。

仅从这张图表你无法了解比特币的价格，但比较两者的走势会很有趣。我采用了上述趋势，并将过去 5 年的比特币价格适当地调整到您在下面看到的图表上。比特币的价格以蓝色绘制，谷歌趋势的相对兴趣以橙色绘制。

相对强弱指数 (RSI)

RSI 是一种基于动量的指标如何投资比特币，旨在衡量近期价格变化的幅度，以确定资产是超买还是超卖。

典型值在 30 到 70 之间。低于 30 意味着资产被超卖或低估，而高于 70 意味着资产被超买或高估。

在下图中，您可以看到比特币的价格与其 RSI 指标的对比。请注意，为了更好地说明价格差异，比特币图表采用对数刻度。

从历史上看，每当比特币的 RSI 达到 70 以上的峰值时，它并没有持续很长时间，并导致价格大幅下跌。目前，比特币正在尽最大努力打破这一趋势，我们会很快看到大幅回调吗？没有人知道，但这是任何投资者都应该注意的另一个重要指标。

美元指数

美元指数（DXY）代表美元在全球范围内的相对强弱。DXY 比较美元与 6 种外币的价值：欧元、日元、英镑、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。

比特币本质上是一种通缩资产，固定供应量为 2100 万枚。这种相对稀缺性意味着它的价值可能会随着时间的推移而增加。

自 2019 年 9 月以来，美联储已印制了约 9 万亿美元。如今流通的美元中约有 20% 是在 2020 年印制的！

M2 货币存量：流通中的美元数量

比特币现在正处于强劲的牛市之中，它正成为一种越来越受欢迎的通胀对冲工具。冠状病毒导致世界各地大量印钞。虽然这降低了许多国家当地货币的价值，但它对比特币的价格产生了积极影响。

在下图中，蓝色为 BTC 价格，橙色为 DXY 值的相对变化。在 2017 年底和 2021 年初的两个历史高点，你可以看到 BTC 的价格随着 DXY 的价值下跌而上涨。当然，这里还有许多其他因素在起作用如何投资比特币，但这是有趣的因素之一。