【比特币交易资金链调查】最高5倍杠杆配置

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作为一种虚拟商品，比特币交易过程中也引入了杠杆分销交易，最高杠杆可达5倍。 与此同时，市场一直在质疑比特币交易的洗钱行为。

比特币的异常波动引起了监管机构的注意。 周五，继央行北京和上海总部三大比特币交易平台负责人汇报后，监管机构将讨论设立第三方比特币托管平台，以确保比特币交易安全。

《21世纪经济报道》记者了解到，上周五采访的三个比特币平台包括“火币”、“钱庄”和“中国比特币”。

不过，1月10日，一位火币网知情人士回应21世纪经济报道记者称，“平台暂时没有收到第三方托管的通知。”

雷盈企业副总裁张华在接受《21世纪经济报道》采访时表示：“数字资产交易行业还处于起步阶段，比特币交易资金的三方监管体系尚未形成。我个人预计在未来两到三年内，可能会有很多监管行动。”

值得一提的是，作为一种虚拟商品，比特币还引入了杠杆配置交易。 此外，在比特币交易火爆的背后，对利用比特币交易洗钱的担忧也并未停止。 那么，比特币交易资金链背后的真相是什么？ 21世纪经济报道记者展开调查。

基金共享交易很常见

“目前比特币杠杆交易非常火爆，在交易中，部分投资者会使用杠杆交易，包括做多和做空，而这个行业的杠杆比例一般在3倍左右。具体会根据交易活动情况而定是动态调整的。” 张华告诉《21世纪经济报道》记者。 “1月5日，比特币价格大幅震荡比特币40倍杠杆，全天涨幅高达32.55%。 当天，部分杠杆投资者爆仓，主要原因是全天价格快速剧烈波动。”

同日，一位火币网知情人士证实，其平台已提供部分融资交易，平台将收取融资费用的千分之一。 除了平台，第三方机构也会参与资金的发行。

“最高杠杆在5倍左右，但平台会根据交易情况及时调整。比如1月5日，火币为了控制风险，进行了调整，杠杆率下调至2倍次，主要是为了控制投资者的风险。” 风险。 尽管如此，一些投资者还是受到了炮轰和打压，”该消息人士称。

“具体来说，假设比特币当前价格为6000元，用户自有资金6000元，看好市场，借入4倍资金，以3万元的价格买入5个比特币。结果，比特币的价格已经下跌。当他的实际资产接近平台贷款资金的110%时，平台会提醒用户平仓、止损或增加保证金。” 前述火币网内部人士表示，“因此，当用户实际资产达到110%时，平台将强制平仓，并按市场价格出售其待售资产。” 这个原理和其他金融市场一样。 也就是说，根据用户的价格，当比特币价格跌至5280元时，如果用户止损或增加保证金，平台将强制平仓。

okcoin币网创始人兼CEO徐明星当天回应《21世纪经济报道》记者。 “我们平台的杠杆比例比较小，价格波动大的时候，我们一般会暂停杠杆业务，所以我们平台的用户比较多。”

国悦科技联合创始人陈刚表示：“对于平台来说，风控的核心在于内部管理，做好资产保全工作，重点做好风控清算、日常结算和日常对账。”

跨境套利风险

除了市场风险的急剧上升和下降，市场一直在质疑比特币交易中的洗钱行为。

对此，徐明星强调，早在2013年《关于防范比特币风险的通知》中，五部委就明确提出平台应严格遵守反洗钱规定。

“比如用户在我们okcoin币种平台购买比特币，首先我们okcoin币种会进行相关认证，审核资金来源、资产数额等。” 徐明星说道。 “另外，国外银行和交易平台的‘反洗钱’程序比较复杂，如为空，出现一笔钱或比特币，国外没有机构会帮你提现，需要提供证明“合法的资金来源。与此同时，比特币的价格不断波动。通过比特币进行的交易是假设性的，其操作远比传统方式困难。”

前述火币网内部人士还表示，该平台对用户资金的进出有严格的管理规定。 开户时，平台会识别用户身份，要求用户注册真实姓名、姓名、身份证号码等信息。 另外，人民币账户和美元账户只能互选。 一旦做出决定，就无法更改。

“在资金进出方面，用户绑定银行卡后，通过转账的方式向平台充值。另外，充值的银行卡和认证用户名必须一致才能完成充值和提现。” 那人说。

同日，火币首席运营官朱嘉伟也回应称：“火币将按照央行等监管部门的要求，按照相关法律法规，进行严格的自查。” 推动行业标准建设。 “

对此，张华也认为，比特币的跨境套利在实践中难度很大。 理论上，可以通过国内平台交易实现跨境套利。 但从实际来看，跨境套利也是需要付出成本的，目前各个交易平台都有相应的利率政策，包括交易手续费和提现手续费。 目前，国内交易平台的提现手续费在3%到5%之间。

此外，比特币的价格没有上限，在持币期间，比特币也可能面临价格大幅波动带来的汇率风险。 从交易所合规管理来看，境外交易平台对投资者准入的管理制度较为完备。

“如果用比特币进行外汇交易，会导致供需失衡，国内比特币的价格会远高于国外比特币。不过，目前国内比特币的价格与国外，有时国外的价格甚至比国内的还要高。” 许星说。

“从交易特征来看，我们可以识别出一些以洗钱为目的的买币行为。这类投资者的交易特征是很少交易，而且单笔交易量也很大。” 张华说道。

不过，张华也表示，“在数字资产野蛮生长的时期比特币40倍杠杆，一些交易平台为了吸引流量，没有严格遵守这一点，这在所难免。” 但部分合规平台会严格遵守国家反洗钱相关规定，密切监控异常交易行为。”