央行数字货币发行在即，票据市场有望领跑

日前，李克强总理在政府工作报告（以下简称“报告”）中对2016年金融工作进行了全面部署，为全年和未来金融体制改革指明了方向。未来。

数字货币

不久前，中国人民银行（以下简称“人民银行”）试点数字货币，为金融创新主体再添“样板”。中国人民银行也是世界上第一个发行数字货币并将其投入实际应用的央行。

中国人民银行数字货币研究所筹备组组长、中国人民银行科技司副司长、数字货币研究所筹备组组长姚倩告诉记者。此前有媒体称，央行发行法定数字货币的原型计划已经完成了两轮修订，预计未来还会有。在票据市场等相对封闭的应用场景中，会先尝试，但目前还没有明确的上线时间表。

2014年开始研究

据了解，由中国人民银行推广的基于区块链的数字票据交易平台已经成功测试。中国人民银行发行的国家法定数字货币也已在平台试运行，中国人民银行下属数字货币研究所也将正式启动。列出。

数字货币究竟是什么？火币网COO朱家伟解释说，数字货币是不同于实物货币（如金银）、纸币和电子货币的一种新型货币的总称。、会计、结算全部数字化。数字货币从发行机制上可以分为两类，一类是中心化数字货币，一类是去中心化数字货币。前者以我国央行正在研究发行的法定数字货币为代表，后者以众所周知的比特币为代表。

“数字货币本身就是货币，不是一种映射；数字货币的发行会产生真正的新货币，数字货币的流通就是真正所有权的转移。发行的数字货币有国家信用背书，我们称之为合法数字货币; 未经国家信用背书而发行的数字货币，一般称为私人数字货币。” 朱嘉伟说。

这决定了数字货币与微信、支付宝等平台不同，因为这些平台无论怎么交易，都是人民币支持的。

据悉数字货币预计发行时间，数字货币的发行很可能遵循目前的二元货币发行机制。据《中国金融》第十七期报道，中国人民银行数字货币研究组发表的一篇文章显示，央行法定数字货币体系包括一个硬币、两个图书馆和三个中心。其中两个库是指央行数字货币发行库和商业银行数字货币流通库。法定数字货币的发行很可能会遵循目前的二元货币发行机制。央行根据发行的数字货币总量数字货币预计发行时间，统一生成数字货币（即生产数字货币资金），存放在央行' 发行库；然后根据商业银行数字货币的需求，将数字货币送入相应的商业银行数字货币存储数据库，即从中央发行库转入银行流通库。

目前，在数字货币的底层技术中，区块链技术被认为是可选技术之一，与比特币的底层技术相同。

中央财经大学法学院教授、金融法研究所所长黄震表示，区块链只是可以作为数字货币的底层技术之一。随着科技的发展，未来可能会有更先进的技术出现。事实上，底层技术也可能采用复合结构，如人工智能、云技术、大数据、物联网等。而电子化、网络化、数字化是必然趋势和持续过程，对数字货币的研究符合对这一趋势。

中国人民银行科技司司长李伟近日在接受媒体采访时也表示，区块链技术只是数字货币的可选实施技术之一，这取决于是否有一些可以解决区块链的缺点。

事实上，中国人民银行对数字货币的研究早在2014年就开始了。2014年，中国人民银行成立了发行法定数字货币专项研究组，论证了央行发行法定数字货币的可行性。2015年，中国人民银行发布数字货币发行系列研究报告，中国人民银行发行法定数字货币的原型方案完成两轮修订。2016年1月20日，在中国人民银行召开的数字货币研讨会上，中国人民银行首次公开​​发布数字货币目标。11月，中国人民银行印刷科学研究所公开招聘相关专业人士从事数字货币研发工作。

大结算优势明显

数字货币进入测试阶段，是否意味着我们正在进入无纸币时代？中国人民银行表示，没有具体的发行时间表。

姚谦此前对媒体表示，央行发行法定数字货币的原型方案已经完成两轮修改，预计未来将在票据市场等相对封闭的应用场景中进行测试，但目前尚无明确推出时间表。

中国人民银行副行长范一飞此前也曾指出，“中国人口众多，身躯庞大，就像换一个版本的人民币，一个小国几个月就能完成，但中国需要大概十年左右。因此，法定数字货币的推出也应该是循序渐进的原则，稳步推进，比如可以选择一两个封闭的应用场景（比如票据市场等），进行推广先观察其使用效果，逐步积累经验，随时改进完善，成熟后再向全国推广。”

更重要的是，还有法律问题。目前，我国的人民币法律以纸质形式为主。数字货币要普及，首先要制定一系列法律。

对此，郑荣耀表示，数字货币目前的目标是做一些银行间的大额结算和票据业务。“其实还没有具体说明要制作什么样的数字货币，我觉得我们普通人不会这么快就感知到数字货币。”

使用数字货币进行银行间大额结算的优势非常明显。

“如果用数字货币代替纸币，银行间大额结算和票据业务可以结合记账和清算。记账和结算之间的时间差和信息差距很容易给金融犯罪分子制造可乘之机。我们也看到有票据被盗的案例很多，而使用数字货币可以大大降低这种风险。” 朱嘉伟说。

据了解，目前，英国、瑞典、澳大利亚、俄罗斯等国正在商讨发展数字货币的计划，希望规范数字货币的管理，利用数字货币发行流通的特点，不断降低支付结算成本，提升便捷性。

根据 IBM 的一项调查，到 2018 年，90% 的政府组织计划投资区块链技术在金融交易管理、资产管理、合同管理和监管合规方面的应用。

在黄震看来，虽然数字货币作为国家法定货币还有很长的路要走，但随着数字技术的加速发展，可能会比预期的更快，尤其是在技术支撑可控的情况下，数字货币处于技术条件和用户状态。最初形成习惯的国家可能会率先推出。

支持离线支付

既然数字货币的作用相当于人民币，自然就具备了买卖的功能。

“其实，普通人用数字货币不用担心。因为我们普通人用数字货币，用现在的支付宝和微信支付，体验上没有区别，而且更方便。毕竟，它需要一个非常非常低的门槛。，可以普及和普及。” 朱嘉伟说。

此外，在朱家伟看来，央行发行的数字货币支持线下支付也值得注意。也就是说，在没有网络的地方，人们可以像使用纸币一样轻松使用数字货币。数字货币改变的是央行、银行等金融机构的记账、清算方式，在我们的使用过程中不会有存在感。

“如果未来数字货币真的流行起来，那肯定有智能终端，可能是pad或者其他设备。” 黄震说道。

与纸币相比，数字货币提高了安全性和效率。

“数字货币的发行成本和监管成本远低于纸币。由于数字货币可以查询整个货币的流通全过程，监管部门可以通过数字货币从宏观角度清晰地观察到整个国家的经济运行情况。”合法的数字货币系统。帮助国家做出经济决策；从微观层面上，它还可以以极低的成本监管洗钱和非法兑换等金融犯罪。其他优势是电子货币相对于纸币的优势，例如便于用户携带，便于分割、交易、证明等。” 朱嘉伟说。

当数字货币真正普及时，必然会面临监管问题。

在黄震看来，数字货币需要实现的是技术监管，而监管阶段必须从编程开始，这不仅给监管带来了新的挑战，也推动了新的技术发展。

OKLink产品副总裁郑荣耀认为，国家发行的数字货币本身就是国家背书，在国家监管框架下发行和流通的。肯定会有一套相应的监管措施，确保其符合国家相应的法律法规。

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